Елена Куликова, Центр корпоративных решений: "Венчурный партнер — это психолог, наставник и переводчик"

- Почему вы решили стать венчурным партнером фонда посевных инвестиций РВК?

Наша компания профессионально занимается консалтинговой, юридической и оценочной деятельностью в сферах инвестиционного проектирования, корпоративного управления, корпоративных финансов. Мы на рынке уже почти семь лет, поэтому к 2009 году сложилась база для развития нового направления.

Кроме того, издание соответствующих нормативных актов и деятельность государственных структур по популяризации инновационных технологий, на наш взгляд подготовили рынок к тому, что инвесторы готовы рассматривать венчурные проекты seed и start up стадий, а инноваторы начинают понимать, к кому можно обращаться. Наше предложение услуг в этом секторе именно сейчас будет востребовано.

Российская венчурная компания предлагает ясную «сетевую» организацию работы по продвижению венчурных проектов: сам фонд (ФПИ РВК), эксперты, венчурные партнеры, соискатели инвестиций. Понятные функции, понятные схемы и формат работы.

Отмечу, что не последнюю роль при принятии решения стало желание наших сотрудников реализовать себя на стыке экономики, юриспруденции и естественных наук: практически все ключевые сотрудники имеют два высших образования – техническое и финансовое или юридическое.

Это соответствует особенности работы на рынке инновационных проектов, когда с одной стороны необходимо разбираться в сути предлагаемых проектов, обладать достаточным уровнем знаний в научно-технической проблематике, с другой стороны – иметь знания в финансово-юридической области для продвижения проекта и решения вопросов финансирования.

- Какие проекты вы готовы представить в фонд посевных инвестиций?

Мы рассматриваем проекты почти по всему перечню критических технологий, но допускаем, что спустя какое-то время при наличии слишком большого потока проектов мы выделим наиболее понятные или перспективные направления.

Сейчас мы готовим для представления в ФПИ РВК несколько проектов с технологиями создания электронной компонентной базы и нанотехнологиями. И с научной и с коммерческой точки зрения – это очень интересные проекты.

Мы подписали партнерские соглашения с рядом ведущих ВУЗов и научно-исследовательских центров, с целью поиска инновационных проектов и доведения их до стандартов Фонда. Кроме того, мы договорились с нашими партнерами и о предоставлении нам всех имеющихся у них ресурсов по научно-технической экспертизе поступающих к нам проектов.

Для этой же цели – привлечения соискателей – нами разработан и запущен специализированный сайт www.bzoom.ru.

- Кто выступит частным соинвестором? Каковы параметры сделок?

Сейчас мы рассматриваем проекты, требуемая сумма инвестиций по которым составляет около 1 млн. долл. Соответственно, расклад примерно такой: 700-800 тыс. долл. будут запрашиваться в РВК, остальные средства – частные инвесторы.

Как видно, на долю частных инвесторов приходится незначительная сумма, поэтому в одном проекте – это средства физических лиц. В другом проекте – определенный профессиональный интерес имеется у венчурного фонда, поэтому несмотря не «несерьезность» суммы мы допускаем, что управляющая компания все-таки примет решение об инвестировании и на более поздних этапах развития данного бизнеса увеличит свою долю за счет доли РВК. Но это пока предположения, окончательные решения со стороны инвесторов по структуре сделки еще не приняты.

Вообще, разработка структуры сделки – очень непростой вопрос. Инноваторы с одной стороны не слишком искушены в юридических вопросах, которые сопутствуют таким сделкам, с другой – все очень озабочены вопросом потери контроля. Практически соискатели не очень четко представляют, чего они хотят в количественных показателях.

Помимо этого, предварительный этап подготовки документов и поиска соинвестора у венчурного партнера может занять от трех недель до 1-2 месяцев. В конечном счете, реалистичными являются сроки 5-6 месяцев, которые негативно воспринимаются инноваторами.